投資要點：

 

    行情回顧：截至2022年8月5日，申萬電力設備行業龍頭股上周下跌2.62%，跑輸滬深300指數2.31個百分點，在申萬31個行業中排名第19名；申萬電力設備概念股板塊本月至今下跌2.62%，跑輸滬深300指數2.31個百分點，在申萬31個行業中排名第19名；申萬電力設備板塊年初至今下跌8.20%，跑贏滬深300指數7.65個百分點，在申萬31個行業中排名第9名。

 

    截至2022年8月5日，最近一周申萬電力設備行業的6個子板塊漲跌不一，電池概念股板塊漲幅最大，為0.12%。其他板塊表現如下，風電設備板塊下跌5.15%，電機II板塊下跌0.72%，光伏設備板塊下跌5.29%，電網設備板塊下跌3.27%，其他電源設備Ⅱ板塊下跌3.41%。

 

    在上周漲幅前十的個股里，南都電源、神馬電力和星云股份三家公司漲幅在申萬電力設備板塊中排名前三，漲幅分別達29.10%、21.51%和15.06%。在上周跌幅前十的個股里，科陸電子、盛弘股份哈振江股份表現較弱，分別跌19.55%、16.83%和16.50%。

 

    估值方面：電力設備板塊PE(TTM)為41.98倍；子板塊方面，電機Ⅱ板塊PE(TTM)為37.45倍，其他電源設備Ⅱ板塊PE(TTM)為33.47倍，光伏設備板塊PE(TTM)為46.75倍，風電設備板塊PE(TTM)為27.37倍，電池板塊PE(TTM)為53.92倍，電網設備板塊PE(TTM)為27.39倍。

 

    電力設備行業周觀點：近日，根據青海省發改委和省能源局，青海省上半年新能源概念股領域投資203億元，完成年度計劃的67%，但存在部分企業上半年投資完成情況不足年度計劃10%的情況。青海省能源局要求多家新能源企業切實履行項目建設承諾，加快相關項目建設進度，力爭按期形成投資實物量。青海省能源局表示，將進一步督促相關企業確保項目按期建設投產，同時對投資任務完成不理想的企業采取嚴厲措施進行追責，減少相關企業后續項目開發權。為了避免后續項目開發權受影響，相關新能源企業有望進一步加快推進項目建設，預計在三季度將形成較大規模的實物投資，年度投資任務有望按期高質量實現。目前，國內第一批風光大基地項目已全面開建，后續隨著各省份的實施方案陸續出臺，第二批基地項目也將加快推進。另外，近一周多晶硅價格環比上漲，根據相關檢修安排，預計9月硅料產量繼續環比增加，隨著硅料供應量的進一步釋放，硅片概念股開工率或將維持高位，短期內硅料價格仍將保持堅挺態勢。建議關注隆基綠能（601012）、福斯特（603806）、太陽能（000591）、榮盛石化（002493）。

 

    風險提示：硅料新增供應量不及預期導致光伏產業鏈概念股價格繼續上漲風險；組件廠商大幅下調開工率風險；原油等原材料價格大幅上漲風險。

 

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