本周觀點

 

    市場方面，上周通信（申萬）指數上漲1.66%，同期滬深300 下跌0.32%，創業板概念股指上漲0.49%。7 月以來，運營商集采密集推進，中興通訊近一月中標多項運營商集采，其中部分產品品類的中標份額較去年有明顯提升；此外，比亞迪7 月銷售數據亮眼，建議關注上游車載模組概念股板塊投資機遇。建議關注：

 

    中興通訊、中際旭創、中天科技、長光華芯、威勝信息、拓邦股份龍頭股、和而泰、華工科技、新易盛、億聯網絡、七一二、 上海瀚訊、海格通信、中國移動、中國電信、中國聯通。

 

    周專題：運營商集采密集啟動，中興通訊份額領先7 月以來，我們觀察到運營商集采密集推進，據C114 通信網，中興通訊近一個月中標多項運營商集采，其中中國移動2022-2023 年OTN 設備新建部分集采中，烽火、中興、華為3 家中標，中興中標50%，相比去年9 月22日公布的同類產品中標份額（23.91%）有明顯提升。此外上周中國移動開啟的2022 年至2023 年5G 無線主設備產品單一來源采購中，華為、中興等5 家公司中標。我們認為中興通訊運營商業務在行業頭部集中趨勢下，份額有望持續提升，帶動業務營收及盈利能力向好；此外公司積極推進政企、消費者等業務，有望打造新的業績增長點。

 

    比亞迪7 月銷售數據亮眼，新車型放量有望帶動車載模組需求增長比亞迪（002594 CH）發布月度銷售數據，在乘用車行業傳統淡季 7 月，比亞迪的產銷量情況表現依舊亮眼：產量163,358 輛，同比增長173.9%，環比增長21.2%；銷量162,530 輛，同比增長183.1%，環比增長21.3%，產銷比達99.5%。其中純電動乘用車銷量為 80,991 輛，同比增長 224%，環比增長 16%；插混車型銷量為 81,223 輛，同比增長 224%，環比增長26%。目前比亞迪訂單積累豐富，以及隨著未來新車型的陸續推出放量背景下，建議關注上游車載模組板塊投資機遇。

 

    和而泰擬定增6.5 億元，加碼汽車電子及儲能業務龍頭股和而泰（002402 CH）發布定增方案，由公司控股股東劉建偉全額認購，發行股票數量約4,670 萬股，價格為13.92 元/股，擬定增募資不超過6.5 億元：

 

    1）擬使用2.5 億元用于建設汽車電子全球運營中心；2）擬投入1.2 億元用于數智儲能項目；3）剩余募投資金用來補充公司的流動資金。此次定增將進一步推進公司的汽車電子業務交付能力，同時當前公司訂單儲備豐富，未來有望實現高速增長。儲能業務龍頭股方面，此次募投項目有望增強公司在該領域的技術研發能力，公司儲能業務營收占比有望提升。

 

    山東省提出2025 年算力網絡建設目標

 

    據IDC 圈8 月1 日報道，在工業和信息化部、山東省人民政府共同主辦的2022 中國算力大會上，《山東一體化算力網絡建設龍頭股行動方案（2022-2025年）》，《行動方案》指出了山東省在未來建設算力網絡的具體目標：一是穩步提升全省算力規模，2025 年全省數據中心總算力超過12EFLOPS，高性能算力龍頭股占比達到40%，國產化算力達到90%；二是系統構建存力基礎設施，2025 年存力規模達到50EB，先進存儲占比12%。

 

    風險提示：中美貿易摩擦加劇；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預期；5G 發展不及預期；海風招投標不及預期。

 

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