本周觀點(diǎn)：金價(jià)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，鈷鹽概念股價(jià)格下跌空間或有限宏觀方面，美國(guó)7 月CPI 同比增長(zhǎng)8.5%，降低了美聯(lián)儲(chǔ)9 月加息75 基點(diǎn)的概率，歐洲電價(jià)概念股再創(chuàng)新高，中國(guó)7 月CPI 上行至2.7%。基本金屬方面，國(guó)內(nèi)供給恢復(fù)節(jié)奏放緩及短期成本支撐下，鋁價(jià)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。銅在海外加息預(yù)期緩解和國(guó)內(nèi)基建需求較好的環(huán)境下，短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。貴金屬方面，美元指數(shù)及實(shí)際利率出現(xiàn)階段性高點(diǎn)，金價(jià)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。鋰方面，終端需求恢復(fù)，碳酸鋰龍頭股價(jià)格或穩(wěn)中有升。鈷方面，冶煉廠庫(kù)存累積，但戰(zhàn)略收儲(chǔ)預(yù)期下鈷鹽價(jià)格下跌空間或有限。稀土方面，原料緊張下供給持續(xù)偏緊，但短期消費(fèi)表現(xiàn)不佳，短期稀土價(jià)格或仍以震蕩偏弱為主。

 

    子行業(yè)觀點(diǎn)

 

    1）基本金屬：國(guó)內(nèi)新增社融低于Wind 一致預(yù)期，基本金屬價(jià)格或維持震蕩；2）貴金屬龍頭股：美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期緩解，金價(jià)或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行；3）稀土：

 

    需求仍需加強(qiáng)，短期稀土價(jià)格或以震蕩偏弱為主；4）鈷鋰：鈷鹽價(jià)格下跌空間或有限，鋰鹽價(jià)格或穩(wěn)中有升。

 

    重點(diǎn)公司及動(dòng)態(tài)

 

    本周我們推薦明泰鋁業(yè)、北方稀土龍頭股、南山鋁業(yè)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不及預(yù)期、政策調(diào)整、需求低迷、價(jià)格波動(dòng)等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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