重點推薦：金辰股份、雙良節能、高測股份、宇晶股份、綠的諧波、天準科技概念股、東威科技

 

    核心個股組合：協鑫能科、雙良節能、西子潔能、聯贏激光、奧特維概念股、羅博特科、高測股份、宇晶股份、百利科技、至純科技、先導智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、邁為股份、捷佳偉創、金辰股份、航錦科技、禾望電氣、華自科技、科威爾、綠的諧波、埃斯頓

 

    本周專題研究：8月11日晚，小米發布首款全尺寸人形仿生機器人概念股CyberOne，接力特斯拉“擎天柱”，表明業界對智能機器人發展趨勢的看好，加速智能機器人進入應用新時代。人形仿生機器人是技術集成度最高、難度最大的智能機器人，而降本是其實現商業化量產的重要途經，類比新能源車龍頭股的降本量產路徑，國內供應商有望憑借成本優勢快速切入人形機器人零部件+本體制造的環節，加速關鍵技術國產替代進程，完善相關產業鏈布局。機器代人大趨勢下，關注自動化領域相關投資機會。1）關注在上游核心零部件領域取得技術突破、實現國產替代的廠商：綠的諧波、雙環傳動、匯川技術、中大力德。2）中、下游，“核心零部件生產+本體生產+系統集成”的全產業鏈模式的廠商將會獲得優勢競爭地位，建議關注：

 

    埃斯頓。3）為工業設備裝上“眼睛”、專注視覺核心技術的廠商：奧普特、天準科技。

 

    重點跟蹤行業：

 

    鋰電設備，全球產能周期共振，預計21-25年年均需求超千億，國內設備公司優勢明顯，全面看好具備技術、產品和規模優勢的一二線龍頭；

 

    光伏設備，設備迭代升級推動產業鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設備龍頭；

 

    換電，2025 年換電站運營空間有望達到1357.55 億元，換電站運營是換電領域市場空間最大的環節，看好換電站運營企業；

 

    儲能，儲能是構建新型電網的必備基礎，政策利好落地，發電、用戶側推動行業景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環節龍頭公司；

 

    半導體設備，預計2030年行業需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產化率仍低，看好平臺型公司龍頭股和國產替代有望快速突破的環節；

 

    自動化，下游應用領域廣泛的工業耗材，市場規模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業龍頭；

 

    氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎，看好具備綠氫產業鏈一體化優勢的龍頭公司；

 

    工程機械，強者恒強，建議關注行業龍頭，看好具備產品龍頭股、規模和成本優勢的整機和零部件公司。

 

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