投資要點

 

    　　理財產品凈 值波動情況

 

    　　本周凈值數據有效的產品數量為23,263 只，凈值增長率大多處于0-0.5%區間。披露前1 日凈值產品數量為5,656 只，凈值相對前期下跌產品數量為1,075 只，凈值增長率中位數為0.01%；披露前1 周產品凈值數量為17,607 只，凈值相對前期下跌產品數量為2,306 只，凈值增長率中位數為0.08%。

 

    　　理財子開業與產品發行概況

 

    　　公司維度：截至2022 年8 月14 日，已有29 家理財子獲批成立，28 家理財概念股子正式開業，其中理財子公司24 家，中外合資理財公司4 家。8 月3日恒豐銀行全資理財子公司恒豐理財獲批開業。目前處于存續和在售期的理財產品概念股合計共有9,618 只，其中工銀理財、建信理財概念股、中銀理財產品發行數量排在前三位，分別為1,294 只、925 只、775 只。

 

    　　產品維度：目前理財子發行的理財產品龍頭股投資期限以T+0、6-12 個月、1-3年為主，分別為836 只、1,752 只、4,889 只；運作模式以封閉式凈值型為主；風險等級以中低級為主。

 

    　　發行市場概況

 

    　　人民幣理財產品預期收益率：八月第二周全市場理財產品各期限預期年化收益率分別為：1 個月3.17%，3 個月3.39%，6 個月3.69%，1 年4.13%。

 

    　　相較于前一周，3 個月理財產品預期收益率下降0.08%，6 個月理財產品預期收益率下降0.08%，1 年期理財產品預期收益率下降0.04%。

 

    　　發行產品數量及期限：八月第二周理財產品發行總量為359 款，3 個月以內產品發行量為36 款，占比10.0%，較前一周上升；6 個月以內產品發行量為105 款，占比29.2%，較前一周下降；12 個月以上產品發行量為136款，占比37.9%，較前一周下降。據統計，2022 年年初至今累計發行產品共11,505 款，同比增速為-54.25%。

 

    　　運作模式：八月第二周發行的359 款理財產品中，開放式凈值型產品49款，市場占比13.6%；封閉式凈值型產品282 款，市場占比78.6%；開放式非凈值型產品0 款，市場占比0.0%；封閉式非凈值型產品28 款，市場占比7.8%。與前一周相比，開放式凈值型和封閉式凈值型產品占比上升，封閉式非凈值型產品占比下降。

 

    　　收益類型：八月第二周發行的359 款理財產品中，保本固定型產品0 款，市場占比0.00%；保本浮動型產品2 款，市場占比0.56%；非保本型產品357 款，市場占比99.44%。與前一周相比，保本浮動型產品占比下降，非保本浮動型產品占比上升。

 

    　　基礎資產：八月第二周共發行債券產品336 款，占比43.5%；利率產品134款，占比17.4%；股票產品72 款，占比9.3%；票據產品9 款，占比1.2%。

 

    　　與前一周相比，債券類產品占比上升，股票、利率、票據、信貸資產龍頭股、匯率、商品、其他類產品占比下降。

 

    　　發行銀行：八月第二周中國銀行、中銀理財發行19 款理財產品龍頭股并列首位，工銀理財發行15 款理財產品位于第二。同時，中國銀行自2022 年初至今累計發行679 款理財產品，位居第一。

 

    　　到期市場概況

 

    　　產品數量及期限：八月第二周理財產品到期總數為476 款，較前一周上升。

 

    　　1-3 個月、3-6 個月到期產品占比上升， 6-12 個月、12-24 個月、24 個月以上到期產品龍頭股占比下降。3 個月以內到期產品62 款，占比13.03%；6 個月內的到期產品216 款，占比45.38%。

 

    　　風險提示：監管政策的超預期變化，信用風險龍頭股超預期暴露。

 

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