本周行業變化

 

    1）水泥：本周全國水泥市場龍頭股價格416.80 元/噸，環比下降0.16%，同比下降4.1%。本周全國水泥庫容比70.56%，環比下降1.23pct，同比上升13.86pct。

 

    水泥出貨概念股率62.8%，環比下降2.2 pct，同比下降10.3pct。其中江浙滬皖庫容比 61.1%，環比下降 1.1pct，同比下降 1.8 pct，出貨量 69.2%，環比下降4.2 pct，同比下降16.2pct。

 

    2）儲能：據不完全統計，本周新招標儲能龍頭股（不含抽水蓄能）項目/設備1044MW。

 

    3）玻璃：本周國內浮法玻璃均價為 1708.34 元/噸，較上周均價（1652.09元/噸）上漲 56.25 元/噸，漲幅3.40%。玻璃庫存6159 萬重箱，環比上周下降14.77%，庫存天數約 30.68 天，較上周縮減 5.32 天。

 

    本周投資策略

 

    水泥板塊：本周全國水泥市場價格環比回落0.16%。鑒于高溫天氣漸近尾聲，8 月下旬水泥市場需求環比將會有所提升，而企業錯峰生產將會持續，因此，后期隨著市場供需關系好轉，將支撐水泥價格恢復性上調。目前水泥板塊 PB估值處于歷史底部，具備充足安全邊際，建議關注華東地區的華新水泥、萬年青、海螺水泥。

 

    地產產業鏈：8 月10 日，中南建設公告稱中南集團與江蘇資產管理有限公司簽署合作框架協議，預計之后還將出現AMC 向房企施以援手的案例。草根調研結果顯示，家裝零售呈現弱復蘇趨勢，頭部定制家居企業7 月數據環比弱改善。展望下半年，隨著利好政策的發酵和購房者信心的提升，房地產銷售降幅數據有望持續收窄，帶動消費建材需求回升，其中家裝賽道具備確定性阿爾法。建議關注偉星新材、江山歐派、歐派家居、索菲亞、東方雨虹、堅朗五金概念股、兔寶寶、三棵樹、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股。

 

    儲能：風光發電規模快速增長，儲能重要性日益提升。建議關注鉻鹽龍頭且已實現三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產的振華股份。同時，隨著光熱項目發展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關注光熱玻璃生產企業安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節能。

 

    玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗龍頭股均價5521 元/噸，環比下降583 元/噸；中堿玻璃纖維紗均價為5900 元/噸，環比持平；纏繞直接紗均價5000 元/噸，環比下降650 元/噸。電子紗均價9250 元/噸，環比下降300 元/噸。

 

    風險提示：竣工龍頭股不及預期、地產超預期下滑、行業協同破裂。

 

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