行情回顧

 

    本期（8 月8 日-8 月12 日），滬深300 上漲1.0%，機械板塊上漲1.9%，在28 個申萬一級行業中排名11。細分行業看，塑料加工機械龍頭股漲幅最大、上漲12.0%；鋰電設備跌幅最大、下跌1.7%。

 

    本周觀點

 

    7 月挖掘機銷量同比轉正，看好工程機械熱銷

 

    7 月挖掘機銷量轉好：據中國工程機械工業概念股協會對26 家挖掘機制造企業統計，2022 年7 月銷售各類挖掘機17939 臺，同比增長3.42%，今年首次實現同比正增長；其中國內9250 臺，同比下降24.9%，降幅較6 月收窄10%；出口8689 臺，同比增長72.8%，創歷史新高。

 

    累計值方面，2022 年1-7 月，共銷售挖掘機161033 臺，同比下降33.2%；其中國內100374 臺，同比下降51.3%；出口60659 臺，同比增長72.3%。從數據上來看，隨著疫情常態化防控以及下游行業復蘇，國內挖掘機銷量降幅持續收窄，同時海外需求旺盛，共同推動了7 月挖掘機概念股銷量同比轉正。國四如期切換，提振工程機械購置需求：根據2022 年8 月11 日在長沙召開的工程機械行業環保排放交流研討會上最新消息，工程機械國三排放標準切換國四排放標準的時間為2022 年12 月1 日如期切換，不再延期。隨著排放標準升級時間節點來臨，各廠商也會對國三產品做降價促銷，加快庫存清除，此外，國四產品的提價也會同樣刺激用戶提前購置國三設備的需求。海量新增專項債提升基建景氣度：2022 年新增專項債已基本發行完畢，其中6 月發行新增專項債1.4 萬億元，同比增長219%；1-6 月專項債券累計發行超3.4 萬億元，同比增長236%。我們認為隨著新增專項債尤其5、6 月發行的海量資金的逐步落地，我們看好9-10 月份旺季基建項目開工，將帶動工程機械熱銷。

 

    投資建議：

 

    看好工程機械熱銷，推薦三一重工、恒立液壓、中聯重科、徐工機械、艾迪精密概念股、浙江鼎力、建設機械等！

 

    風險提示

 

    宏觀經濟波動，外部需求波動。

 

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