行情回顧

 

    　　本周上證綜指下跌0.57%，創業板上漲1.53%，公用事業龍頭股板塊上漲482%，環保板塊上漲0.61%，煤炭板塊上漲2.95%，碳中和板塊上漲1.68%。

 

    　　每周專題

 

    　　2022 上半年儲能系統龍頭股事故頻發，溫控受到重視，液冷需求有望擴大。目前市場主流溫控概念股方案大多為風冷和液冷，但兩者各有優缺。隨著儲能容量的逐漸增大，風冷溫控可能會達到其散熱上限，未來對更高散熱效率的液冷溫控需求會逐漸提高。

 

    　　儲能溫控市場格局未定，多數企業處于布局階段。目前儲能溫控企業普遍從其他賽道切入，主要以精密溫控企業、新能源車溫控企業、工業溫控企業行業為主，且切入時間較短，產品大多處于研發階段。

 

    　　儲能業務布局早且業務種類全面的溫控企業具有先發優勢。同時溫控業務定制化屬性強，切換應用場景成本高，導致用戶更換廠商意愿低，粘性高。英維克在2013 年就切入儲能溫控賽道，在收入規模和客戶覆蓋上占據較大優勢。

 

    　　行業要聞

 

    　　國家能源局發布1-7 月份全國電力工業統計數據。截至7 月底，全國發電裝機容量約24.6 億千瓦，同比增長8.0%。其中，風電裝機容量約3.4 億千瓦，同比增長17.2%；太陽能發電裝機容量約3.4 億千瓦，同比增長26.7%。1-7月份，全國發電設備累計平均利用2132 小時，比上年同期減少84 小時。其中，火電2476 小時，比上年同期減少118 小時；核電4340 小時，比上年同期減少192 小時；風電1304 小時，比上年同期減少68 小時。

 

    　　投資建議

 

    　　火電：建議關注火電資產高質量、拓展新能源發電的龍頭企業國電電力、華能國際等；新能源發電：建議關注新能源龍頭三峽能源。核電：建議關注電價市場化占比提升背景下，核電龍頭企業中國核電。

 

    　　風險提示

 

    　　電力板塊：新增裝機容量不及預期；下游需求景氣度不高、用電需求降低導致利用小時數不及預期；電力市場概念股化進度不及預期；煤價維持高位影響火電企業盈利；補貼退坡影響新能源發電企業盈利等。

 

    　　環保板塊：政策釋放不及預期等。

 

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