上周行情

 

    　　上周，滬深300 下跌3.19%，申萬機械設備概念股板塊下跌5.10%，跑輸大盤1.91個百分點，在申萬所有一級行業中位于第28 位，子行業中跌幅居前的分別為機器人龍頭股、激光設備和其他自動化設備。

 

    　　估值方面，截至2022 年8 月24 日，申萬機械設備概念股板塊市盈率（TTM，整體法，剔除負值）為26.71 倍，相對滬深300 的估值溢價率為150%。

 

    　　個股方面，漲幅居前的為英威騰（38.01%）、大元泵業（29.14%）、貴繩股份（25.16%），跌幅居前的為江蘇北人（-29.43%）、寶塔實業（-22.09%）、步科股份（-21.48%）。

 

    　　行業新聞

 

    　　1） CME 預計8 月挖掘機銷量1.8 萬臺，同比基本持平。

 

    　　2） 我國工程機械行業首座海外“燈塔工廠”建成投產。

 

    　　公司新聞

 

    　　1） 盛劍環境發布關于投資電子專用材料概念股研發制造及相關資源化項目的公告。

 

    　　2） 盾安環境發布關于終止公司事業合伙人計劃的公告。

 

    　　3） 蘇常柴A 擬增加非公開發行募投項目之輕型發動機及鑄造搬遷項目實施主體。

 

    　　本周行業策略與個股推薦

 

    　　工程機械方面，根據工程機械概念股雜志社的預測，2022 年8 月挖掘機銷量約為1.8萬臺，同比基本持平。分市場來看，國內9000 臺，同比-27%左右，降幅環比上月小幅擴大；出口9000 臺，同比+57%左右，增幅環比上月收窄。我們認為，年初以來我國工程機械行業面臨疫情沖擊、原材料概念股價格上漲以及排放升級等多重因素影響，4 月后隨著高基數壓力減弱以及穩增長政策不斷加碼，挖機銷量降幅呈現收窄趨勢，并在7 月實現銷量同比轉正，我們看好下半年工程機械需求逐步復蘇，在此預期下，我們建議重點關注工程機械龍頭三一重工（600031）、中聯重科（000157），以及核心零部件生產商恒立液壓（601100）。

 

    　　光伏設備方面，兩會政府工作報告對碳達峰表述由2021 年“扎實做好”轉變為“有序推進”，提出能耗強度目標在“十四五”規劃期內統籌考核，并留有適當彈性，新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制。這將有效緩解能耗雙控對我國經濟增長的制約，加速清潔能源概念股代替傳統能源轉型，建議關注捷佳偉創（300724）、帝爾激光（300776）。

 

    　　風險提示：疫情蔓延風險；宏觀經濟增速低于預期；原材料價格波動風險。

 

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