本周，機(jī)械設(shè)備指數(shù)下跌4.97%，滬深300 指數(shù)下跌1.05%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.44%。機(jī)械設(shè)備概念股在全部31 個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)概念股中漲跌幅排名第28 位。新能源設(shè)備方面，光伏新政策出臺(tái)，《風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理辦法》正式稿即將發(fā)布。工程機(jī)械方面，CME 發(fā)布8 月挖掘機(jī)銷量預(yù)估。

 

    　　本周觀點(diǎn)

 

    　　光伏設(shè)備：光伏新政策出臺(tái)，組件市場(chǎng)波動(dòng)。三部委發(fā)布政策規(guī)范光伏行業(yè)：工信部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知，嚴(yán)厲打擊光伏行業(yè)領(lǐng)域哄抬價(jià)格、壟斷、制售假冒偽劣產(chǎn)品等違法違規(guī)行為。在光伏發(fā)電項(xiàng)目龍頭股開(kāi)發(fā)建設(shè)中，不得囤積倒賣電站開(kāi)發(fā)等資源、強(qiáng)制要求配套產(chǎn)業(yè)投資、采購(gòu)本地產(chǎn)品。組件市場(chǎng)集中度提高：8 月22 日，銀星能源光伏組件子公司擬申請(qǐng)破產(chǎn)清算，因光伏組件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、生產(chǎn)設(shè)備陳舊等原因，子公司虧損嚴(yán)重，自2018 年以來(lái)一直處于停產(chǎn)狀態(tài)，組件端市場(chǎng)有望更加集中化。建議關(guān)注晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、高測(cè)股份、奧特維、帝爾激光。

 

    　　風(fēng)電設(shè)備：《風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理辦法》正式稿即將發(fā)布，老舊風(fēng)場(chǎng)改造帶來(lái)風(fēng)電發(fā)展新動(dòng)力。8 月24 日，在第九屆中國(guó)風(fēng)電后市場(chǎng)交流合作大會(huì)上，國(guó)家能源局新能源司綜合處處長(zhǎng)陳永勝表示，《風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理辦法》已結(jié)束征求意見(jiàn)，國(guó)家能源局力爭(zhēng)在近期完成程序發(fā)布，為風(fēng)電場(chǎng)改造升級(jí)和退役管理提供政策依據(jù)。根據(jù)發(fā)布的征求意見(jiàn)稿，鼓勵(lì)并網(wǎng)運(yùn)行超過(guò)15 年的風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)展改造升級(jí)和退役。

 

    　　因?yàn)闅v史遺留問(wèn)題，一些老舊機(jī)組存在安全隱患大，運(yùn)維成本高，發(fā)電收益低等問(wèn)題。

 

    　　老舊風(fēng)機(jī)被“以大代小”后，可以有效減小風(fēng)場(chǎng)的安全隱患和運(yùn)維成本，同時(shí)增加風(fēng)能的利用率，“發(fā)電量可提升1 倍至數(shù)倍”，增加了發(fā)電收益。根據(jù)風(fēng)芒能源的測(cè)算，截至2018 年底，1.50MW及以下機(jī)型總裝機(jī)容量為98207.60MW。若這些風(fēng)機(jī)全部退出，實(shí)施“以大換小”，并以1:2 進(jìn)行擴(kuò)容，將產(chǎn)生至少200GW 市場(chǎng)。隨著疫情的逐步緩解，下半年有望進(jìn)入集中開(kāi)工并網(wǎng)期，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)將達(dá)50-55GW。推薦成長(zhǎng)性較高且競(jìng)爭(zhēng)格局較好的海上風(fēng)電環(huán)節(jié)，推薦成長(zhǎng)性較高且競(jìng)爭(zhēng)格局較好的海上風(fēng)電環(huán)節(jié)，建議關(guān)注海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、大金重工等。

 

    　　鋰電儲(chǔ)能設(shè)備：7 月新能源汽車銷量59.3 萬(wàn)輛仍保持高速增長(zhǎng)，河南省發(fā)布新型儲(chǔ)能實(shí)施方案。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)的統(tǒng)計(jì)，7 月份新能源汽車銷量達(dá)到59.30 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)117.10%，滲透率24.15%；1-7 月份累計(jì)銷量596.90 萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.50%，仍然保持較高增速。在新能源車市場(chǎng)持續(xù)景氣的背景下，鋰電池廠商紛紛加速產(chǎn)能擴(kuò)張以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的快速發(fā)展，各鋰電設(shè)備廠商訂單仍保持飽滿狀態(tài)。8 月22 日，河南省發(fā)改委正式發(fā)布了《河南省“十四五”新型儲(chǔ)能實(shí)施方案》。方案明確了河南省新型儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)：2025 年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能裝機(jī)220 萬(wàn)千瓦，2030 實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展，明確建立共享儲(chǔ)能容量租賃制度，完善獨(dú)立儲(chǔ)能市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制，規(guī)定共享儲(chǔ)能電站容量租賃價(jià)格為200 元/kWh·年。未來(lái)隨著新能源發(fā)電占比的提高，對(duì)于配套儲(chǔ)能/調(diào)頻的需求將同步提高，并且隨著儲(chǔ)能盈利模式和機(jī)制的不斷完善，儲(chǔ)能裝機(jī)有望迎來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)。建議關(guān)注綁定龍頭的鋰電設(shè)備廠商先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，以及有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的儲(chǔ)能溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境等。

 

    　　工程機(jī)械： CME 預(yù)計(jì)8 月挖掘機(jī)銷量同比持平，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍處于下行通道。CME 預(yù)估2022 年8 月挖掘機(jī)（含出口）銷量18000 臺(tái)左右，同比基本持平，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量預(yù)計(jì)約9000 臺(tái)，同比下滑27%左右，降幅環(huán)比小幅擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍處于下行周期；而出口市場(chǎng)銷量預(yù)計(jì)約9000 臺(tái)，同比增長(zhǎng)57%左右，增幅環(huán)比有所收窄，出口市場(chǎng)增速收窄與2021 年3 月以來(lái)出口市場(chǎng)高基數(shù)有關(guān)，從絕對(duì)量上來(lái)看，出口市場(chǎng)銷量穩(wěn)定在8000~9000 臺(tái)附近。海外市場(chǎng)由于流動(dòng)性的收縮及出口的高基數(shù)，未來(lái)海外市場(chǎng)較難持續(xù)高增速，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受地產(chǎn)行業(yè)的拖累，景氣度復(fù)蘇還需一定時(shí)間。建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、浙江鼎力、柳工、建設(shè)機(jī)械等。

 

    　　半導(dǎo)體設(shè)備：英特爾芯片廠獲300 億美元投資，DRAM 及NAND Flash 現(xiàn)貨價(jià)繼續(xù)下跌。

 

    　　8 月23 日，英特爾發(fā)布公告稱，與加拿大布魯克菲爾德資管（Brookfield）簽署了業(yè)內(nèi)首份半導(dǎo)體龍頭股聯(lián)合投資項(xiàng)目（SCIP）協(xié)議，雙方將共同出資300 億美元用來(lái)建設(shè)亞利桑那州錢德勒市的芯片廠擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)期將在年底完成出資。這意味著英特爾將繼續(xù)持有芯片廠龍頭股的多數(shù)股權(quán)和運(yùn)營(yíng)控制權(quán)。DRAM、NAND 市場(chǎng)工廠端仍積極調(diào)整庫(kù)存水平，多半將訂單往后延長(zhǎng)交貨時(shí)間，僅依實(shí)際需求急單進(jìn)行購(gòu)貨，且開(kāi)低目標(biāo)價(jià)格，整體價(jià)格走勢(shì)持續(xù)衰退。建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、盛美上海。

 

    　　投資建議

 

    　　推薦組合：海力風(fēng)電、恒潤(rùn)股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測(cè)股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機(jī)械、晶盛機(jī)電、北方華創(chuàng)、長(zhǎng)川科技等。

 

    　　建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、日月股份龍頭股、三一重能、金雷股份、國(guó)機(jī)精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情影響超預(yù)期；政策不達(dá)預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程放緩、美國(guó)進(jìn)一步向中國(guó)禁售關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備。

 

數(shù)據(jù)推薦

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