一周通信龍頭股板塊指數回調，運營商子板塊相關標的回調相對較少。

 

    　　上證指數跌幅為0.67%；深證成指跌幅為2.42%；創業板龍頭股指數跌幅為3.44%；一級行業指數中，通信板塊跌幅為3.61%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股占比分別為10.94%、0.00%和89.06%。其中，個股漲幅方面，科信技術（+28.09%）、欣天科技（+14.29%）、深南股份（+12.50%）漲幅分列前三。根據我們對于通信行業公司劃分子板塊數據，一周運營商相關板塊相關標的一周回調相對較小，板塊跌幅為0.18%。

 

    　　雙碳背景下，通信+能源融合發展，行業共振迎來廣闊天地，產業概念股不斷拓展前沿應用助力能源業務高速發展，維持對通信行業的“推薦”評級。

 

    　　元宇宙生態拓展數字化發展新空間，中期業績向好催化估值不斷修復。

 

    　　近日，為落實《十四五數字經濟發展規劃》，把握數字化發展新機遇，WMC2022世界元宇宙大會在大興經濟開發區順利舉行，搶占全球元宇宙賽道發展先機。運營商方面，近日披露7 月運營數據，中國移動當月移動客戶數凈增128.3 萬戶，用戶總數達9.71 億戶；中國電信當月移動用戶數凈增188 萬戶，移動用戶數累計3.86 億戶，其中5G 套餐用戶凈增568 萬戶，5G 套餐用戶數累計2.37 億戶；中國聯通“大聯接”用戶累計達8.14 億戶，其中5G套餐用戶累計達1.90 億戶，物聯網終端連接累計達3.43 億戶，5G 套餐用戶新增數量503.8 萬戶，累計達約1.90 億戶。整體來看，電信運營數據整體呈現出穩中有升的態勢，5G 用戶滲透率不斷增強。主設備商方面，移動攜手華為等首次商用8T 分布式Massive MIMO 解決方案在鋼鐵行業應用。中興通訊上半年實現營收598.2 億元，同比增長12.7%；歸母凈利潤45.7 億元，同比增長12.0%；扣非后凈利潤37.3 億元，同比增長65.8%，每股收益達0.96 元。總體來看，通信行業中期業績表現亮眼，隨著下半年估值預期的不斷修復，關注基本面改善將是投資重點方向。

 

    　　投資建議：優選子行業景氣度邊際改善的優質標的，集中度有望提升。

 

    　　通信的子行業概念股景氣度邊際改善有利于估值的企穩回升，中長期來看業績高增的確定性更強。建議關注標的：ICT 相關標的星網銳捷（002396），天孚通信（300394），中際旭創（300308），光纖光纜標的長飛光纖（601869）。應用板塊的視頻會議標的億聯網絡（300628），衛星導航概念股應用標的華測導航（300627），通信模組標的移遠通信（603236），廣和通（300638），美格智能（002881）。通信+新業務拓展突破的中天科技（600522），亨通光電概念股（600487），潤建股份（002929）；關注運營商中國移動（600941）。

 

    　　風險提示：原料價格上升風險；全球疫情影響及國外政策環境不確定性；5G規模化商用推進不及預期。

 

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