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    四川限電延長，鋰鹽產量持續偏緊。8 月20 日四川發布擴大讓電于民的通知，所有工業用電企業的停產時間延長至8 月25 日，四川多家鋰鹽龍頭股企業繼續停產。同時由于疫情的影響，青海鹽湖的碳酸鋰運輸受阻，國內鋰鹽供應繼續下降。百川數據顯示本周國內碳酸鋰產量為6777 噸，較上周下降464 噸，開工率僅為66%。

 

    市場情緒不斷催化，鋰鹽價格或進入上漲正反饋。根據SMM 統計周內電池級碳酸鋰價格48.6 萬元/噸，較上周上漲0.7 萬元，電池級氫氧化鋰龍頭股為47.2 萬元/噸，較上周上漲0.45 萬元，漲價速度較上周有所加快。當前市場鋰鹽現貨流通較少，上游鋰鹽企業的惜售和看漲情緒正在形成相互疊加的正反饋，且下游企業由于價格上漲預期或將加速備貨，進一步加速鋰鹽的漲價。

 

    多家海外企業下調2023 年鋰礦產量，海外供應進度不及預期。

 

    Core Lithium 在澳大利亞勘探商與交易商大會上給出2023 年Finniss項目鋰精礦的產量指引為7.9 萬噸，較此前18.3 萬噸的產量指引下降10.4 萬噸。同時Allkem 也下調了2023 財年的產量指引，預計2023 財年Mt Cattlin 鋰精礦產量為14-15 萬噸，較此前7 月份指引16-17 萬噸下降2 萬噸。海外鋰資源供應再起波瀾。

 

    國內鋰企業迎來黃金時期，未來業績增長確定性最高。周內多家鋰企業紛紛公布半年報，業績不斷創下歷史最好。當前全球鋰資源概念股供應持續緊張，而國內鋰資源嚴重依賴海外澳大利亞、南美等進口，海外鋰精礦不斷提價壓縮下游產業鏈的利潤。這就需要國內鋰企業擔當定海神針的作用，國內鋰鹽湖概念股、鋰云母、四川鋰礦等企業將迎來發展的黃金時期，我們認為未來2-3 年國內鋰企業的業績增長仍是確定性最高的。

 

    重點推薦

 

    我們建議關注：盛新鋰能、藏格礦業概念股、永興材料，并維持覆蓋公司的評級，盈利預測和目標價不變。

 

    風險提示

 

    宏觀環境概念股變化，需求不及預期，政策不確定性增長。

 

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