行業核心觀點

 

    　　2022.8.22-2022.8.26：電新行業龍頭股一周漲幅為-5.14%，同期滬深300 跌幅為-1.05%，跑輸滬深300 指數4.09pct。在申萬31 個行業板塊中位列第29 位。

 

    　　投資要點：

 

    　　新能源汽車：8 月27 日，2022 世界新能源汽車大會在京開幕。世界新能源汽車概念股大會是新能源汽車龍頭股領域最高規格、最具影響力的年度大會。本屆大會以“碳中和愿景下的全面電動化與全球合作”為主題，重點就全面電動化與綠色低碳轉型、氫能與燃料電池汽車商業化、全球產業鏈協同與跨界融通等領域，匯聚全球政產學研各界進行深度研討，并將形成和發布大會共識。2022 世界新能源汽車大會提供的統計數據顯示，2021年，全球主要國家新能源汽車銷量超過650 萬輛，其中中國銷量達到352.1 萬輛，占中國新車銷售比例的13.4%。截至2021 年底，全球新能源汽車累計銷量突破1600 萬輛，中國占比50%以上。目前我國新能源汽車產業鏈整體從上半年疫情的沖擊中得到恢復，我們持續看好新能源汽車在A 級、B 級車型中滲透率不斷提升。中游主材廠家正加快擴產布局，未來低端車型將主要配備磷酸鐵鋰電池，而高端車型將配備高鎳三元電池，建議關注相關正極標的。

 

    　　新能源發電：光伏方面，8 月24 日中國工業和信息化部、國家市場監管總局、國家能源局等三部門近日聯合印發通知，部署促進光伏產業鏈供應鏈協同發展，提出強化跨部門聯合執法，嚴厲打擊光伏行業領域哄抬價格、壟斷、制售假冒偽劣產品等違法違規行為。要求加強光伏產業鏈龍頭股全生命周期管理和碳足跡核算，加快廢棄組件回收技術、標準及產業化研究。風電方面，8 月19 日，自然資源部、生態環境部、國家林業和草原局發布《關于加強生態保護紅線管理的通知（試行）》。《通知》

 

    　　指出，有序處理歷史遺留問題。零星分布的已有水電、風電、光伏、海洋能設施龍頭股，按照相關法律法規規定進行管理，嚴禁擴大現有規模與范圍，項目到期后由建設單位負責做好生態修復。占用生態保護紅線的國家重大項目，應嚴格落實生態環境分區管控要求，依法開展環境影響評價。

 

    　　此外，嚴格調整程序。生態保護紅線一經劃定，未經批準，嚴禁擅自調整。

 

    　　氫能：8 月26 日，上海發改委印發《關于支持中國（上海）自由貿易試驗區臨港新片區氫能產業概念股高質量發展的若干政策》，若干政策指出，圍繞技術攻關、產業發展、示范應用、基礎設施、公共平臺，強化政策創新和先行先試，加快重點企業和重大項目集聚，把安全作為產業發展的內在要求，高水平打造臨港新片區“國際氫能谷”，高標準建設中日（上海）地方發展合作示范區，建立跨界融合的氫能及燃料電池產業體系，將臨港新片區打造成為上海乃至全國氫能產業發展概念股的制度創新試驗田、　技術攻堅先鋒隊、示范應用探索區、基礎設施樣板間、公共平臺聚集地，助力臨港新片區成為上海建設國際一流的氫能產業創新高地的新引擎和增長極。

 

    　　風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場解封不及預期；原材料概念股價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電已核準項目完工并網不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網投資不及預期。

 

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