服務器是一種高性能計算機，由CPU、內存、硬盤、電源概念股等硬件構成。按照服務器的架構，服務器分為X86 和非X86 兩種。在服務器發展政策需求強勁下，市場空間廣闊。中國服務器市場表現強勁，未來國產CPU 替代空間廣闊。

 

    　　目前服務器出貨以X86 為主，2021 年中國服務器概念股出貨95%為x86。目前中國服務器市場龍頭效應顯著，ARM 服務器正在迅速獲得全球市場份額。政企部門是我國服務器信創市場的主要推動客戶，數據庫匹配服務器發行。數據庫配套服務器概念股，OPEN GAUSS 促數據庫信創市場發展。除華為外，海量數據在Open Gauss 中貢獻量最大。建議關注華為鯤鵬產業鏈投資機會。

 

    　　本周觀點：

 

    　　題材面：服務器是一種高性能計算機，由CPU、內存、硬盤、電源等硬件構成。服務器根據不同的劃分口徑可以劃分出不同的類型。其中，按照服務器的架構，服務器分為X86 和非X86 兩種。1993 年浪潮研制出的第一臺服務器產品SM2000 拉開發展大幕，國內廠商由中低端市場向高端市場進軍。在服務器發展政策需求強勁下，市場空間廣闊。中國服務器市場表現強勁，未來國產CPU 替代空間廣闊。目前服務器出貨以X86為主，2021 年中國服務器出貨95%為x86。目前中國服務器市場龍頭效應顯著，ARM 服務器正在迅速獲得全球市場份額。政企部門是我國服務器信創市場的主要推動客戶，數據庫匹配服務器發行。數據庫配套服務器，OPEN GAUSS 促數據庫信創市場發展。除華為外，海量數據在OpenGauss 中貢獻量最大。建議關注華為鯤鵬產業鏈投資機會。

 

    　　建議關注：光通信（中天科技、天孚通信）、IDC（科華數據、英維克）、連接器（瑞可達、意華股份）、物聯網（移為通信、廣和通）、網絡設備（億聯網絡）、半導體（唯捷創芯）、電子儀器（普源精電）。

 

    　　行情回顧：

 

    　　上周（0822-0828）通信龍頭股板塊價值重估開啟，上周（0822-0828）通信板塊階段性回調，從大板塊來看，通信運營、通信傳輸設備、終端設備和通信配套服務概念股分別下跌0.99%、4.36%、4.63%和6.16%。市場雖處回調，但是建議持續關注通信板塊發展。全周（0822-0828） 建議關注標的組合概念股表現良好，按照流通市值概念股加權平均計算組合周漲幅為-3.22%，跑贏通信（申萬）（-3.61%）和創業板指（1.61%），跑輸上證指數概念股（-0.67%）和滬深300（-1.05%）。

 

    　　風險提示：

 

    　　中美貿易摩擦造成的不確定性因素，5G 建設概念股速度未達預期，疫情反復導致國內經濟承壓，“東數西算”項目推進進度受疫情影響，政策落地不及預期。

 

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