電子行業公募基金四季報持倉分析：行業配置比例回落 公募基金重倉立訊精密。公募基金22Q4 電子配置比例回落，配置及超配比穩居前五。統計公募基金（口徑見正文）22Q4 電子行業配置比例達8.28%，環比下降0.25PCT；超配比例為0.94%，環比下降0.26PCT。行業比較來看，公募基金22Q4 電子行業配置比例、超配比例均位居所有申萬一級行業前五，配置比例僅次于電力設備、食品飲料和醫藥生物行業。

 

      子板塊情況：公募基金22Q4 持倉穩定。按照申萬行業分類，公募基金22Q4 六個電子二級子板塊半導體、元件、光學光電子、其他電子II、消費電子、電子化學品II 的配置比例分別為5.33%、0.99%、0.38%、0.14%、1.24%、0.20%。其中，半導體板塊占全行業配置額的64.30%。

 

      環比加/減倉情況來看，22Q4 元件、消費電子和光學光電子是行業中加倉的板塊，加倉比例為0.11%、0.05%和0.04%。半導體、電子化學品II 和其他電子II 減倉比例分別為0.22%、0.14%、0.08%。16 個電子三級子板塊中有6 個板塊處于超配狀態，其中超配比例最高的3 個板塊為數字芯片設計、模擬芯片設計和半導體設備，超配比例分別為1.41%、0.80%和0.36%。環比加/減倉情況看，22Q4 電子三級子行業中10 個子行業加倉，6 個子行業減倉。加倉板塊為分立器件、數字芯片設計、模擬芯片設計、集成電路封測、印刷電路板、被動元件、LED、光學元件、品牌消費電子和消費電子零部件及組裝。

 

      個股分析：公募基金重倉立訊精密。從22Q4 截面情況看，無論是重倉基金數量，還是配置比例，立訊精密、紫光國微均領先。從環比加減倉情況看，加倉方面，瀾起科技、納思達、立訊精密、卓勝微、圣邦股份、三環集團、富創精密、順絡電子在基金重倉數量和配置比例兩個維度上的加倉情況均居于行業前十名。減倉方面，北方華創、紫光國微、江豐電子、歌爾股份、海光信息、長川科技、雅克科技、拓荊科技在基金重倉數量和配置比例兩個維度上的減倉情況均居于行業前十名。

 

      建議關注：半導體設計：瀾起科技、卓勝微、韋爾股份、圣邦股份、思瑞浦、納芯微、杰華特、斯達半導、兆易創新、晶晨股份、艾為電子、恒玄科技、聚辰股份、東微半導、紫光國微等。半導體設備：北方華創、華海清科、拓荊科技、長川科技、微導納米、中微公司、盛美上海、芯源微、萬業企業等。消費電子：東山精密、立訊精密、歌爾股份、三花智控、欣旺達、永新光學、鵬鼎控股、大族激光、傳音控股等。周期品：

 

      三環集團、順絡電子、法拉電子、江海股份、京東方A 等。

 

      風險提示：電子行業景氣度低于預期的風險；新品研發不及預期的風險；僅考慮前十大重倉股導致測算結果與實際情況可能存在一定偏差等。