行業核心觀點

 

    上周滬深概念股300 指數上漲2.21%，申萬計算機行業上漲4.97%，領先于指數2.76pct，在申萬一級行業中排名第5 位。我們認為市場中長期向好趨勢不變，建議投資者關注業績確定性強的優質標的，推薦工業互聯網、工業軟件、信創、智能駕駛和網絡安全概念股等高景氣度細分領域。

 

    投資要點：

 

    甲骨文龍頭股283 億美元收購Cerner 獲監管機構批準：近期醫療IT 的收并購事件較多，巨頭紛紛通過收購相關公司對醫療IT 賽道加速布局。甲骨文以283 億美元的高額對價進行收購，也顯示了其對數字病歷賽道的充分看好，驗證了行業景氣度較高。在當前我國醫療信息化政策利好頻出的背景下，具有綜合服務能力和全面產品布局的醫療IT 公司將顯著受益。

 

    《江蘇省數字經濟促進條例》將于8 月1 日起施行：自“十四五”將數字經濟納入頂層設計以來，各地方政府積極出臺了落實數字經濟的政策細則。在穩增長背景下，數字經濟有望成為地方政府投資的重點領域，后續政策發力預計有望持續。

 

    行業估值低于歷史中樞，行業關注度有所上升：上周日均交易額324.93億元，交易活躍度上升。從估值情況來看，SW 計算機行業PE（TTM）已調整至35.76 倍，低于2016 年至今歷史均值50.07 倍，行業估值低于歷史中樞水平。

 

    上周計算機龍頭股板塊表現集中：300 只個股中，259 只個股上漲，38 只個股下跌，3 只個股持平。上漲股票數占比86.33%。

 

    投資建議：以新基建為核心，加速企業云化、智能化和數字化進程龍頭股，建議投資者關注高景氣度板塊下業績確定性強的優質標的。從2022Q2 的行情及估值情況看，計算機行業估值已出現底部回升趨勢。從基金持倉的配置情況看，計算機行業的配置仍然低配。建議重點關注相關領域公司訂單及資本開支變動情況。我們重點推薦工業互聯網、工業軟件、信創、智能駕駛和網絡安全領域。

 

    風險因素：全球地緣政治風險、技術推進不達預期、行業IT 資本支出低于預期。

 

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