行業核心觀點：

 

    　　2022.6.27-2022.7.1：電新行業概念股一周跌幅為-2.47%，同期滬深300 漲幅為1.64%，跑輸滬深300 指數4.11pct。在申萬31 個行業板塊中位列第30 位。

 

    　　投資要點：

 

    　　新能源汽車概念股：7 月3 日晚間，比亞迪概念股披露2022 年6 月產銷快報，6 月新能源汽車銷量13.40 萬輛，本年累計銷量64.13 萬輛，同比增長314.90%。7 月1 日小康股份公告，6 月新能源汽車銷量為1.24 萬輛，上半年銷量達到4.56 萬輛，同比增長204%。乘聯會此前披露的數據顯示，1-5 月新能源乘用車累計零售171.2 萬輛，同比增長119.5%。

 

    　　從比亞迪和小康股份披露數據來看，頭部新能源汽車的銷量增速要高于新能源乘用車市場的平均增速。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時低端車型配備的磷酸鐵鋰電池價格優勢顯著，高端車型將以高鎳三元為主，建議關注相關正極標的。

 

    　　新能源發電：光伏方面，6 月30 日，隆基股份再次上調P 型單晶硅片價格，其中單晶硅片P 型M10 報價7.3 元/片，上漲0.44 元；單晶硅片P 型M6 報價6.08 元/片，上漲0.36 元；單晶硅片P 型158.75報價5.88 元/片，上漲0.36 元。硅片價格上漲反映光伏產業鏈供需偏緊，我們認為硅片價格短期上漲不影響長期產銷放量提升，建議關注光伏設備相關標的。風電方面，6 月24 日，華電1 個項目800MW、大唐3 個項目合計250MW 風機采購中標候選公示。根據華電木壘概念股四十個井子800 兆瓦風電項目工程風機采購評標結果，東方電氣預中標，投標報價13.264 億元，折合單價1658 元/kW。項目交貨時間2022 年6 月20 日-10 月20 日。風電降本超預期，建議關注風電設備板塊相關標的。

 

    　　氫能：近日，舜華新能源龍頭股與國家電投集團西南能源研究院有限公司（簡稱“國家電投西南能源研究院”）、上海電力股份有限公司（簡稱“上海電力”）簽署了《氫能創新研究和成果落地工作室合作協議》。（以下簡稱“協議”）三方將聯合成立“氫能創新研究和成果落地工作室”

 

    　　（簡稱“創新工作室”），旨在共同加強氫能產業概念股前沿關鍵技術應用，實現氫能科技創新引領發展，主動承接國家電投集團長江氫能小組“一帶兩端三替代＋環保”長江經濟帶生態能源走廊發展構想，積極尋找項目應用場景。創新工作室定位為國家電投體系內的西南區域氫能科研工程化研究中心，后續將構建綠氫供應及輸出場景、氫能基礎設施建設、布局氫能產業基地與技術標準研究。強強聯合促進氫能產業發展，我們認為未來氫能發展以綠氫為主，建議關注涉及氫能產業鏈的相關標的。

 

    　　風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場概念股解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電已核準項目完工并網不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網投資不及預期。

 

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