核心推薦

 

    　　基礎化工龍頭股重點

 

    　　核心資產概念股（萬華化學、華魯恒升、揚農化工、新和成）；鈦白粉（龍佰集團）、碳纖維（光威復材）、沸石/OLED（萬潤股份）、農藥（揚農化工、廣信股份）、復合肥（新洋豐）等。

 

    　　石油化工重點

 

    　　OPEC+聯合減產形成油價底部支撐，但仍需關注非OPEC 產量（加拿大重質油、巴西、中亞）、全球宏觀經濟下行風險與貿易風險進一步發酵對油價的影響。推薦聚酯產業鏈一體化建設加快并進軍大煉化、布局C2/C3 輕烴裂解的優秀民營煉化企業（榮盛石化、東方盛虹、衛星化學、桐昆股份、恒力石化）；關注寶豐能源。

 

    　　每周行業動態更新

 

    　　本周化工品價格指數下跌，核心原料油價下跌，LPG 氣下跌，LNG 氣下跌，煤價持平；氨基酸部分產品價格上漲。

 

    　　本周中國化工品價格指數CCPI-5.4%；核心原料價格布油-5.3%，進口LPG-2.3%，國產LNG 氣-1.7%，煙煤持平。

 

    　　原料端，C1、C3、C4、芳烴部分產品價格下跌；制品端，氨基酸部分產品價格上漲，化纖、氯堿、化肥、磷化工、聚氨酯、橡膠、塑料、維生素部分產品價格下跌。

 

    　　本周油價下跌，OPEC 增產乏力，需求端信心缺失。

 

    　　本周布油結算價從104.7 跌至99.1 美元/桶（跌幅5.3%）、美油結算價從102.7跌至95.8 美元/桶（跌幅6.8%）；美國商業原油龍頭股庫存4.27 億桶（周環比+0.8%），美國原油鉆井數599 口（周環比+0.3%）。

 

    　　供應端，根據隆眾資訊，OPEC 產量數據顯示其增產依然乏力，且俄烏沖突仍無緩和跡象，同時拜登訪問中東雖令市場龍頭股對沙特提產意愿產生猜測但無實質性結果，供應趨緊預期延續。需求端，根據隆眾資訊，近期全球多項經濟數據表現欠佳，且美股近來弱勢表現主導，經濟衰退憂慮有增無減，市場信心缺失，雖然美國夏季出行高峰仍在，但近期庫存出現上漲。政策面來看，根據隆眾資訊，美聯儲7 月中下旬會議大概率繼續加息，且考慮到6 月美國CPI 再創新高，加息75 個基點的可能性很高，美元高位依舊，對油價形成抑制。地緣政治來看，根據隆眾資訊，俄烏局勢、西方對俄新制裁計劃以及伊朗核問題協議進展緩慢，沒有新的變化出現。

 

    　　天然氣價跟蹤：

 

    　　價格跟蹤：本周歐美天然氣漲跌不一。NBP 環比-2.40%，TTF 環比+3.48%，HH 環比+21.42%，AECO 環比+7.62%。現貨方面，HH 現貨環比+18.50%；加拿大AECO 現貨環比-5.54%，歐洲TTF 現貨環比+4.56%。價差方面，東北亞LNG 現貨到港均價為12047 元/噸，環比+0.33%，接收站銷售均價為6352元/噸，環比-71 元/噸（-1.11%）。

 

    　　庫存跟蹤：根據EIA 數據顯示，截至7 月8 日，美國天然氣庫存量為23960億立方英尺，環比+580 億立方英尺（環比+2.51%，同比-11.90%），低于5 年均值。據歐洲天然氣基礎設施協會數據，截至7 月8 日，歐洲天然氣庫存量為23189 億立方英尺，環比+997 億立方英尺（環比+4.49%，同比+22.15%）。

 

    　　國內龍頭股價格：本周國內LNG 產地價格略有下調。截至7 月14 日，LNG 主產地報價為5828 元/噸，較上周-1.47%；消費地價格小幅上揚，截至7 月14 日，LNG 主要消費地均價為6372 元/噸左右，較上周+0.57%。LNG 接收站報價6691 元/噸，環比-0.09%。

 

    風險提示：原料龍頭股價格波動、下游需求不及預期等。

 

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