環(huán)保板塊（含檢測）持倉分析：公募基金2022 年二季報持倉披露完畢，根據(jù)基金重倉概念股持股數(shù)據(jù)進(jìn)行測算，2022 年二季度基金持有環(huán)保板塊（含檢測）總市值為155.75 億元，持股市值占基金股票投資市值比例為0.44%，環(huán)比保持不變，同比下降0.08pct。2022年二季度基金重倉持股中環(huán)保企業(yè)數(shù)量為33 家，其中有22 家公司持倉上漲，有11 家公司持倉下降。從基金持倉市值、重倉基金數(shù)量、機(jī)構(gòu)增減倉、機(jī)構(gòu)持股占流通股比重等角度看，固廢處理相關(guān)標(biāo)的格林美、偉明環(huán)保概念股、高能環(huán)境等公司受市場關(guān)注度維持較高水平，另外檢測板塊華測檢測、聚光科技、蘇試試驗等也具有較高的關(guān)注度。

 

    公用板塊持倉分析：2022 年二季度末公用板塊公募基金持股比例有所下降。2022 年二季度末基金持有公用事業(yè)股總市值為214.70 億元，持股市值占基金股票投資市值比0.61%，環(huán)比減少0.49pct，同比2021 年二季度增長0.25pct。2022 年二季度基金重倉持股中公用事業(yè)企業(yè)數(shù)量為40 家，其中有20 家公司持倉上漲，有20 家公司持倉下降。

 

    長江電力、中國核電、華能國際等行業(yè)龍頭、天然氣產(chǎn)業(yè)智能生態(tài)運營商新奧股份以及新能源風(fēng)光運營三峽能源等受市場關(guān)注度較高。

 

    投資建議:

 

    公用電力：能源結(jié)構(gòu)低碳化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，綠電在“十四五”期間裝機(jī)規(guī)模高增長的確定性高，建議積極把握綠電板塊的投資機(jī)遇。建議關(guān)注：1）火電轉(zhuǎn)型標(biāo)的國電電力、中國電力、內(nèi)蒙華電，國家出臺煤價調(diào)控及煤炭保供等系列舉措，調(diào)控力度較大，預(yù)計未來火電煤炭長協(xié)覆蓋率有望進(jìn)一步上升。Q3 后續(xù)有望繼續(xù)迎來盈利修復(fù)； 2）海風(fēng)運營商三峽能源、中閩能源、福能股份，海上風(fēng)電2021 年末至今造價成本不斷下探，行業(yè)持續(xù)高景氣度；3）2022 年來水情況較好，水電發(fā)電量較大幅度提升，業(yè)績有望快速增長，建議關(guān)注水電量價穩(wěn)中有升且推進(jìn)風(fēng)光水一體化發(fā)展的華能水電以及Q2 發(fā)電量增速可觀、烏白注入階躍發(fā)展的長江電力。

 

    環(huán)保龍頭股：龍頭企業(yè)龍頭股積極拓展新增量，開啟第二成長曲線，建議關(guān)注布局鋰電池回收的旺能環(huán)境、推動重力儲能商業(yè)化示范項目落地的中國天楹。廢棄物資源化帶來市場新機(jī)會，建議關(guān)注有機(jī)糟渣資源化快速放量的路德環(huán)境。

 

    新型電力系統(tǒng)龍頭股：建議關(guān)注在手分布式項目豐富、打造綜合一體化運營商的晶科科技，配電網(wǎng)工程建設(shè)概念股和運維的蘇文電能，企業(yè)微電網(wǎng)綜合能源管理解決方案供應(yīng)商安科瑞。南網(wǎng)5.56GWh 儲能電池采購超預(yù)期，儲能正在發(fā)生從電源側(cè)強(qiáng)制配儲到電網(wǎng)側(cè)集中式儲能的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，建議關(guān)注通過收購進(jìn)入新能源電站及儲能領(lǐng)域、具備儲能核心部件自主技術(shù)能力的同力日升，和工業(yè)溫控專家、儲能熱管理大有可為的標(biāo)的申菱環(huán)境。

 

    風(fēng)險提示：政策執(zhí)行不及預(yù)期；項目推進(jìn)不及預(yù)期；市場競爭加劇；研究報告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時的風(fēng)險。

 

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