行情回顧： 2022/07/11-2022/07/17 上證綜指下跌3.81%，滬深300 下跌4.07%，申萬計算機行業下跌5.01%，申萬計算機行業跑輸大盤1.19pct。本周，網絡安全、醫療信息化等計算機細分子行業均有下跌。估值方面，2021 年以來，申萬計算機行業龍頭股PE（TTM）中位數為88X，當前行業PE（TTM）為56X；從PE 比值來看（計算機行業PE/滬深300PE），區間PE 比值中位數為6.13，當前PE 比值為4.62，行業估值仍處于區間內較低水平。

 

    行業動態：2022 年6 月23 日，山西省能源局印發《虛擬電廠建設與運營管理實施方案》（以下簡稱《實施方案》），為國內首部省級虛擬電廠運營管理文件。

 

    根據《實施方案》，“虛擬電廠”本質是智能電網和用戶側相結合，產生出的一種新型電力供需平衡機制。根據國家電網預測，2030 年國家電網經營區下分布式電源裝機量將達290GW，占總裝機量10%，其中分布式光伏裝機量達260GW，分散式風電裝機量達30GW。分布式能源占比提高為虛擬電廠提供廣闊市場空間。在國家加速“碳中和”的相關政策支持下，虛擬電廠有望由邀約型向市場型轉變。隨著虛擬電廠政策支持力度的加大，電力信息化相關標的將隨虛擬電廠發展廣泛受益。

 

    重點公司動態：1）國聯股份：2022H1 預計實現歸母凈利潤4.18 億元-4.22 億元，同比增長93%-95%；2）朗新科技：2022H1 預計實現歸母凈利潤1.83 億元-1.95 億元，同比增長55%-65%；3）中科創達：2022H1 預計實現歸母利潤3.88 億元-4.16 億元，同比增長40%-50%；4）啟明星辰：2022H1 預計歸母凈利潤虧損2.6 億元-2.4 億元，同比減少142%-124%；5）恒生電子：2022H1 預計歸母凈利潤虧損0.99 億元，同比減少114%。

 

    一級市場投融資動態：我們挑選了5 家過去兩周具有代表性的獲投企業，分別是：再生資源智能概念股分選裝備提供商弓葉科技；智能建造解決方案提供商方石科技；區塊鏈基礎設施開發及服務廠商溪塔科技；全場景音視頻產品提供商蛙聲科技；物流機器人概念股智能倉儲提供商牧星智能。

 

    投資建議：隨著分布式能源占比提高，虛擬電網加速發展有望帶動電力信息化領域景氣度提升，建議關注：國電南瑞、朗新科技、南網科技、國網信通、國能日新等。同時，我們持續看好數字經濟主賽道，建議持續關注：1、人工智能：海康威視、大華股份等；2、工業互聯網龍頭股：國聯股份等。

 

    風險提示：相關政策落地進度不及時；宏觀經濟下行風險；技術發展不及預期；新冠疫情風險。

 

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