電動(dòng)車(chē)：本周電動(dòng)車(chē)龍頭股板塊我們統(tǒng)計(jì)了6 月國(guó)內(nèi)鋰電材料產(chǎn)量情況，四大主材產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，其中正極增速在15%以上 ，其他環(huán)節(jié)增速在5%左右。本周，當(dāng)升科技和容百科技舉行了新品發(fā)布會(huì)，兩家均表示要增強(qiáng)磷酸錳鐵鋰龍頭股布局，其中當(dāng)升通過(guò)自研，容百通過(guò)收購(gòu)。磷酸錳鐵鋰成為未來(lái)相對(duì)確定的技術(shù)路線(xiàn)，看好具備前瞻性布局和較強(qiáng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。7 月21 日，寧德時(shí)代與福特汽車(chē)宣布簽訂合作諒解備忘錄，寧德時(shí)代將從明年起為北美的福特Mustang Mach-E 車(chē)型供應(yīng)磷酸鐵鋰電池包。此外，寧德時(shí)代規(guī)劃在山東濟(jì)寧建設(shè)新的電池基地，投資140 億元。寧德時(shí)代突破北美本土市場(chǎng)，并加碼產(chǎn)能布局，看好公司保持規(guī)模和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。我們認(rèn)為短期結(jié)合2 季度業(yè)績(jī)考慮，電池優(yōu)于材料，電池推薦【寧德時(shí)代】、【派能科技】、【億緯鋰能】，建議關(guān)注【國(guó)軒高科】；材料會(huì)有分化，推薦【恩捷股份】、【德方納米】、【中科電氣】、【璞泰來(lái)】、【容百科技】，建議關(guān)注【星源材質(zhì)】。

 

    光伏：產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格在供需雙重作用下漲至高位，國(guó)內(nèi)及海外分布式市場(chǎng)對(duì)價(jià)格接受度較強(qiáng)，推動(dòng)行業(yè)景氣度持續(xù)旺盛；光伏項(xiàng)目概念股具備較強(qiáng)的價(jià)格需求彈性，后續(xù)隨著Q4 多晶硅產(chǎn)出放量，短期看產(chǎn)業(yè)鏈成本下行有望推高行業(yè)裝機(jī)預(yù)期，中長(zhǎng)期持續(xù)看好全球減碳趨勢(shì)下光伏行業(yè)景氣度，可重點(diǎn)關(guān)注3 條主線(xiàn)：1、一體化企業(yè)及電池技術(shù)推進(jìn)環(huán)節(jié)：

 

    隆基綠能、天合光能、愛(ài)旭股份、鈞達(dá)股份、邁為股份、晶科能源；2、光儲(chǔ)高景氣賽道：派能科技概念股、陽(yáng)光電源、昱能科技、錦浪科技、德業(yè)股份、禾邁股份、固德威；3、盈利窗口期延長(zhǎng)及競(jìng)爭(zhēng)壁壘加強(qiáng)的上游環(huán)節(jié)：上機(jī)數(shù)控、TCL 中環(huán)、大全能源、通威股份等。

 

    風(fēng)電：下半年旺季如期來(lái)臨，建議關(guān)注。招標(biāo)量持續(xù)向好釋放，全年有望超預(yù)期。招標(biāo)價(jià)企穩(wěn)，行業(yè)盈利水平邊際改善。風(fēng)電裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，開(kāi)發(fā)熱情依舊不減。政策加持下中長(zhǎng)期看新增裝機(jī)量將保持快速增長(zhǎng)，短期看成本預(yù)期下降，疊加疫情影響逐漸減弱，預(yù)計(jì)上游零部件企業(yè)出貨有望在下半年快速釋放，業(yè)績(jī)環(huán)比明顯改善。建議重點(diǎn)關(guān)注【東方電纜】【新強(qiáng)聯(lián)】【大金重工】【天順風(fēng)能】【恒潤(rùn)股份】【明陽(yáng)智能】【金風(fēng)科技】

 

    等。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示事件：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)、肺炎疫情的風(fēng)險(xiǎn)、下游消費(fèi)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、新能源汽車(chē)概念股銷(xiāo)量不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)裝機(jī)不及預(yù)期、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅上漲、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等、研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)、第三方數(shù)據(jù)存在誤差或滯后的風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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