本期專題

 

    　　截至2022 年7 月29 日數據，2022Q2 公募基金通信行業持倉市值369.53 億元，占比1.12%，較2022Q1 下降0.19pct。2022Q2，通信行業公募基金持倉市值前十大股依次為：中天科技、中興通訊、億聯網絡、中國移動、七一二、移遠通信、亨通光電、華測導航、中際旭創、意華股份，其持倉市值占比通信行業公募基金持倉市值的96.12%。2022Q2 北美四家云廠商資本開支369.51 億美元，同比增長19.78%，環比增長4.40%，并對下半年指引偏積極。

 

    　　投資建議

 

    　　截至6 月底，我國5G 基站總數達185.4 萬個，1-6 月份新建5G 基站42.9 萬個，千兆寬帶用戶數達到6111 萬戶，滲透率為10.9%。我們認為，雙千兆網絡建設穩步推進，將為下游應用發展奠定堅實基礎，VR 有望較快發展，蘋果首款AR/VR 設備有望在2022 年底-2023 年初啟動量產，Pico 也在近日發布創作者激勵計劃，國內VR 產業鏈發展值得期待，建議關注創維數字、騰景科技等；2022Q2，北美四大云廠商收入和資本開支整體維持較快增速，同時對下半年資本開支給予較樂觀指引，國內光模塊廠商有望獲益，同時由于光模塊和激光雷達在上游光器件領域具有較強復用性，看好國內光器件/光模塊廠商向激光雷達領域的拓展機會。

 

    　　推薦組合

 

    　　上期回顧：推薦組合（移遠通信、朗特智能、平治信息龍頭股、亨通光電、中天科技、和而泰）平均下跌3.99%，跑輸滬深300 指數2.38pct。

 

    　　本期推薦：移遠通信概念股、朗特智能，創維數字龍頭股，威勝信息、和而泰。

 

    　　持續關注：物聯網概念股/智能網聯汽車（移遠通信、廣和通、和而泰、瑞可達、美格智能、鴻泉物聯、移為通信等）；千兆寬帶網關（平治信息、創維數字、天邑股份等）；云計算基礎設施供應商（星網銳捷、紫光股份、寶信軟件、奧飛數據、英維克、數據港、科華數據、天孚通信、中際旭創、新易盛等）；通信新能源（中天科技、意華股份、亨通光電、力合微、威勝信息、英維克、科華數據、拓邦股份等）；軍工通信與衛星（華測導航、海格通信、上海瀚訊、和而泰等）；云通信/統一通信（億聯網絡、夢網科技等）；電信運營商。

 

    　　風險提示：國際環境變化影響供應鏈及海外拓展；芯片龍頭股緊缺及疫情影響超預期；中國5G 進展不及預期。

 

數據推薦

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