行情回顧：

 

    　　本報告期內電子概念股板塊漲幅為2.47%，滬深300指數跌幅為1.85%，電子板塊跑贏滬深300指數4.32個百分點，在所有申萬一級行業中排序15/31。

 

    　　申萬電子概念股三級行業表現：漲幅最大的是光學元件（13.14%），跌幅最大的是模擬芯片設計（-5.73%）。

 

    　　個股表現：漲幅前五的個股為：卓翼科技（81.98%）、春興精工（73.47%）、方邦股份（68.91%）、碩貝德（43.93%）、藍黛科技（42.21%）；跌幅前五的個股為：韋爾股份（-27.45%）、天津普林（-15.38%）、士蘭微（-13.60%）、復旦微電（-11.38%）、天華超凈龍頭股（-9.82%）。

 

    　　行業觀察：

 

    　　從半導體中報預告看行業周期分化

 

    　　2022 年第二季度全球傳統PC 出貨量共計7130 萬臺，同比下降15.3%本周觀點：

 

    　　以2022 年上半年中報預告來看，半導體行業由全面景氣進入分化行情。設備、材料概念股環節的訂單和營收增長目前未受到太大影響，IC 設計業績分化，下游封裝業績受需求萎縮亦出現減少的情況。消費電子需求收縮，進入去庫存階段，上游存儲芯片概念股、面板龍頭股等零部件的出貨量受到影響，今年整體果鏈的確定性較高，果鏈標的業績增速可期。隨著各地穩增長促消費政策的發力，汽車銷量預期上行，提振車規半導體產品市場需求。近期美國通過芯片龍頭股法案限制半導體公司對華投資，或進一步加速國產替代進程。投資方面，建議把握結構性機會，從賽道景氣度出發，關注半導體材料、高端被動元器件、汽車電子等投資主線。

 

    　　風險提示：

 

    　　市場超預期下跌造成的系統性風險；通脹上行影響超過預期；市場競爭加劇。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票