報(bào)告摘要：

 

    　　本周五（0701）全國(guó)外三元生豬出欄均價(jià)20.39 元/公斤，較前一周周五上漲15.59%；全國(guó)15 公斤外三元仔豬出欄均價(jià)42.66 元/公斤，較前一周周五上漲2.01%。本周生豬價(jià)格大幅上漲。受大范圍降雨影響，生豬概念股出欄難度加大，疊加養(yǎng)豬戶看漲，壓欄惜售，生豬供應(yīng)減少，屠宰概念股企業(yè)收豬難度大，豬價(jià)大幅上漲。

 

    　　不過(guò)屠企概念股銷量不佳，逐步降量，部分散戶也增加出欄量，屠企收豬好轉(zhuǎn)，因此下半周豬價(jià)以震蕩調(diào)整為主，豬價(jià)龍頭股漲幅明顯大幅收窄。自6 月20 日以來(lái)，適逢集團(tuán)公司相對(duì)集中出欄的時(shí)間段，國(guó)內(nèi)豬價(jià)不跌反漲且暴漲，上漲幅度及速度脫離供需結(jié)構(gòu)。我們判斷，由于6 月下旬的漲幅明顯透支，7 月及8 月仍需關(guān)注壓欄生豬入市帶來(lái)的豬價(jià)回調(diào)整理風(fēng)險(xiǎn)。在豬價(jià)持續(xù)上漲背景下，目前行業(yè)產(chǎn)能去化節(jié)奏有所反復(fù)，但我們判斷后期價(jià)格波動(dòng)調(diào)整下，產(chǎn)能去化仍有望持續(xù)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，我們?nèi)猿掷m(xù)重點(diǎn)推薦生豬養(yǎng)殖板塊，特別是板塊經(jīng)過(guò)調(diào)整，估值具有吸引力，板塊仍有進(jìn)一步合理上漲的空間。我們持續(xù)推薦關(guān)注成本控制具備明顯優(yōu)勢(shì)的養(yǎng)殖頭部企業(yè)，其次關(guān)注困境反轉(zhuǎn)和存在較大成本改善預(yù)期與出欄成長(zhǎng)確定性的二線和小而美標(biāo)的。重點(diǎn)推薦牧原股份、天康生物、大北農(nóng)等。此外建議關(guān)注動(dòng)保左側(cè)布局機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦豬用產(chǎn)品占比較高的生物股份、科前生物。

 

    　　市場(chǎng)回顧：

 

    　　本周（0627-0701）農(nóng)林牧漁各子行業(yè)中，周漲跌幅依次為：農(nóng)產(chǎn)品加工3.42%、動(dòng)物保健0.19%、漁業(yè)0.19%、畜禽養(yǎng)殖-1.47%、種植業(yè)-1.54%、飼料-2.24%。

 

    　　本周（0627-0701）農(nóng)林牧漁行業(yè)公司中，表現(xiàn)前五的公司為：百龍創(chuàng)園12.73%、國(guó)投中魯11.49%、*ST 景谷11.28%、*ST 香梨10.31%、金龍魚10.30%；表現(xiàn)后五的公司為：冠農(nóng)股份-5.93%、唐人神-6.00%、傲農(nóng)生物-9.17%、新五豐-9.21%、回盛生物-10.26%。

 

    　　重點(diǎn)追蹤：

 

    　　1、海大集團(tuán)公告2022 年定增申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)受理事件：7 月1 日，海大集團(tuán)龍頭股公告公司近日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)通知，對(duì)公司提交的2022 年定增申請(qǐng)予以受理。4 月20 日，公司公告本次定增預(yù)案，本次定增擬向?qū)嵖厝搜θA募集資金不超過(guò)15 億元，全部用于補(bǔ)流。

 

    　　重點(diǎn)推薦：

 

    　　【重點(diǎn)推薦】牧原股份、天康生物、大北農(nóng)、生物股份、科前生物【建議關(guān)注】海大集團(tuán)、中寵股份、佩蒂股份龍頭股、隆平高科風(fēng)險(xiǎn)提示：畜禽價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，極端天氣影響，動(dòng)物疫病影響等。

 

數(shù)據(jù)推薦

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