市場變現回顧

 

    　　上周上證綜指、深證成指、創業板指、傳媒互聯網龍頭股板塊指數（中信）漲跌幅分別為-0.81%、0.02%、0.49%、-1.11%。上周傳媒互聯網板塊漲幅最大的十只個股：*ST騰信、金財互聯、ST聯建、盛訊達、時代出版、寶通科技、智度股份、愷英網絡龍頭股、盛通股份、天娛數科。上周傳媒互聯網板塊跌幅最大的十只個股：惠程科技、貴廣網絡、橫店影視、冰川網絡、金逸影視、慈文傳媒、幸福藍海、中國電影概念股、博瑞傳播、萬達電影。

 

    　　Unity成立中國合資企業“Unity中國”

 

    　　8月9日，Unity官方宣布將在中國建立合資企業“Unity中國”，阿里巴巴、中國移動、吉比特、米哈游等均參與投資。Unity作為全球使用范圍最廣泛的商業引擎，曾為國內的多個爆款游戲如《原神》、《王者榮耀》等提供支持，此次成立的Unity中國將致力于拓展中國業務，包括智能城市、工業設計、元宇宙等領域。從內容端角度來看，構建成熟“元宇宙”生態需要更加開源和強大的引擎支持，因此引擎升級和下游內容迭代息息相關，而游戲作為引擎的主要下游應用，有望率先受益于引擎技術突破，有利于廠商制作沉浸感更高、體驗更佳的游戲，進一步提升玩家付費意愿。

 

    　　阿里資產將上線“新文旅”數字文旅平臺

 

    　　淘寶中國（阿里資產）平臺將于8月18日上線“新文旅頻道”，由中傳萬卷文化發展有限公司主辦，定位于“文旅+創意+科技”，是集數字藏品交易和VR、AR展示為一體的數字文旅資產交易頻道。平臺依托的阿里資產為阿里旗下的資產交易/拍賣平臺，除數字藏品交易外，也將專注于景區、博物館等IP的數字化運作推廣。隨著VR等虛擬技術成熟，疫情推動下數字文旅相關產業在近年迅速發展，湖南張家界、西安大唐不夜城等多個著名景區均開始布局元宇宙項目，我們認為未來通過數字技術賦能更多的非物質文化遺產以及旅游景區等，“數字經濟+文旅產業”的新商業模式有望加快落地；另一方面，政策端也鼓勵擁有文創價值的數字藏品概念股交易，其擁有IP載體和NFT的雙重屬性，也具備開拓資產確權、廣告營銷、元宇宙等新應用場景開拓，未來市場規模有望持續增長。

 

    　　投資建議：

 

    　　我們認為，游戲作為已具備元宇宙初級形態的產品，也有望率先受益于VR/AR等硬件覆蓋率提升，建議關注已在網絡游戲、VR游戲、VR社交上布局的游戲研發商騰訊控股、完美世界、吉比特、愷英網絡。此外，元宇宙相關產業中，NFT數字藏品的政策監管和商業模式概念股已逐步明晰，數字藏品背后的文化內容版權價值將進一步放大，市場規模有望持續增長，同時有望開拓資產確權、廣告營銷、元宇宙等新應用場景，建議關注三人行、視覺中國。

 

    　　風險提示：政策監管風險，國內消費恢復不及預期的風險。

 

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